MPV承运商迎来“火箭式增长”

作者：加里·巴罗斯
 
德鲁里航运咨询公司（Drewry Shipping Consultants）多用途及散杂货航运高级分析师苏珊·奥特韦（Susan Oatway）表示，尽管多用途、重载和项目船队正开始“走出这个周期性市场中最漫长的衰退期之一”，但航运公司长期盈利前景虽仍乐观，却“脆弱”。

在“Breakbulk Europe Connect21”大会上发表演讲时，奥特韦基于 德鲁里多用途船舶市场回顾与预测（2021年第一季度）， 于4月发布，以及该咨询公司对2022年之前的预测。
“市场上充斥着关于这一迅猛增长以及业主利润显著提升的报道，”她说。

德鲁里（Drewry）的MPV定期租船指数4月份升至每日7,992美元，环比上涨2.5%，而上月涨幅接近15%。该指数自2021年初以来累计上涨22%，自2020年4月以来累计上涨35%。德鲁里预计5月份该指数将进一步上涨2.6%，达到每日8,200美元。

该指数基于经纪商提供的定期租船费率，并按5,000至7,000载重吨、10,000至15,000载重吨以及15,000至20,000载重吨这三个细分市场进行加权计算。

从长远来看，“虽然目前的利率高于过去六年的水平，但仍比2007年的峰值低约40%，”她说。
 
复苏“脆弱”

德鲁里警告称，当前的复苏态势“脆弱”，主要源于集装箱和散货领域的港口拥堵，而非多用途船市场的基本面。

尽管2020年的基本需求“没有我们预期的那么糟糕”，但预计2021年多用途船（MPV）的市场份额将增长9%，这主要得益于受港口拥堵影响的集装箱及其他领域的货物转而运往多用途船船队。 奥特韦表示，随着“供应问题逐渐得到解决”，预计2022年MPV行业的增长将放缓至约3.5%。

德鲁里（Drewry）的预测涵盖了乐观、基准和悲观三种情景，即使在悲观情景下，需求在2023年前仍将保持2%至4%的增长。不过，她指出，这种增长势头可能会从多用途船（MPV）转向集装箱船和散货船船队，就像2020年它转向多用途船领域那样容易。

该市场存在明显的利好因素，包括新冠疫苗的推广、消费者信心的增强，以及供应链问题可能持续存在，这些都对MPV领域有利。

另一方面，德鲁里（Drewry）认为出现不利局面的可能性更大，因为包括印度和南美在内的疫情反复，削弱了市场信心，导致项目投资和其他货运需求疲软。此前被视为全球经济复苏必要动力的基础设施投资，因新冠疫情反弹而尚未落地。

“在这些地区摆脱疫情之前，这项工程是不会动工的，”奥特韦说。
 
费率

在所有航运领域，运力供需状况都会在货主与承运人之间形成“赢家”与“输家”。

在重载和多用途运输市场中，“你大概得说承运商占了上风，因为运费非常可观，”她说道。

然而，这是过去10年来首个出现显著好转的时期。在此期间，各航运公司一直勉强维持运营，有的甚至推迟维修保养，最糟糕的情况下甚至规避保险以维持运营。因此，对新船的投资寥寥无几。

“归根结底，整个行业都会蒙受损失，”奥特韦在谈到承运人与货主之间的平衡时说道。“如果不投资新建船舶，货主就无法获得足够的运力来装载他们的货物。”
 
迫在眉睫的产能问题

奥特韦表示，鉴于无法更新船队，该行业正面临迫在眉睫的运力问题，这给本已脆弱的复苏增添了新的变数。

船队中超过半数的船舶船龄已超过15年，其中包括具备重载能力的船舶，而“普通多用途船（MPV）的船龄”平均为20年。该行业最近一次造船热潮发生在2007年至2013年间，此后受石油需求下降的影响，该行业迎来了历史性的低迷期。

“船队正在不断老化，而船队底层却没有新船加入，”她说，“迟早我们会面临船队过度老化的局面。”她质疑，老旧船只在何时会因无法承运项目货物而变得无法投保。

鉴于项目货物日益复杂，货主以及工程、采购和施工公司需要现代化的船舶，而这类船舶的供应正日益紧张。

“这更多是托运人的问题，而非承运人的问题，”她指出，“拥有现代化船队的承运人将占据更有利的地位。”

她表示，目前的订单量仅相当于运营船队的不到4%，且略微偏向于具备重载能力的船型。 她表示，与此同时，当前待拆解的船舶主要集中在多用途船（MPV）领域中船体较小、重载能力较弱的类别，尽管2020年因最后几艘里克默斯（Rickmers）船舶的拆解而有所提振。由于新船交付速度落后于拆解速度，2020年船队总规模缩减了1.6%。

她认为，多功能船队与项目运输船及重型运输船队的发展轨迹各不相同：多功能船队的订单量在2020年出现停滞后，预计从2021年起将恢复建造，而项目运输船及重型运输船队则将从2021年起恢复建造。
 
谁来付钱？

对MPV车队的投资完全取决于承运商及其维持补偿费率的能力，因为该行业在长期低迷期间并未给外部投资者带来太多乐观预期。

可能重燃这种乐观情绪的一个因素，是船舶燃料可持续性的推进以及更现代化、更环保的船舶设计。“投资者正在寻找更环保的投资方式……因此，如果你具备良好的环保资质，那么获得投资的机会就会大得多，”她说道。

可再生能源项目的持续增长将推动航运公司加大对更环保船舶的投资。尽管受到疫情影响，2020年风电市场的新装机量仍创下历史新高；在以中国和欧洲为首、加上美国日益增长的潜力推动下，海上风电投资已成为一个关键的项目市场。

奥特韦援引一份最新的风能报告称，《巴黎协定》关于到2030年降低全球变暖和减少碳排放的目标在本十年的前五年未能达标，这可能会推动后五年大规模新增装机容量，以实现这些目标。